Os tesoureiros corporativos têm um papel de liderança importante e único a desempenhar na construção da resiliência cibernética, enquanto centro de especialização em gestão de riscos e solidez do balanço, além de serem os guardiões de dados sensíveis relacionados com pagamentos.

Analisando as tendências de preparação e resposta a incidentes dos últimos anos, o que pode o tesoureiro fazer de diferente?

Gestão ascendente

A primeira coisa que um tesoureiro pode fazer é exercer pressão para garantir que a cibersegurança faça parte da agenda do Comité de Auditoria e Risco, tanto quanto a liquidez, o crédito ou o risco de mercado. Como é impossível prevenir totalmente um incidente de segurança, a cibersegurança não pode ser uma medida pontual, mas sim mantida como um ponto permanente.

Incorporar essa governação estratégica contínua não só definirá o tom de que a resiliência cibernética é importante, como também garantirá um entendimento comum do que isso significa: a cibersegurança é a forma como reduzimos o risco de um ciberataque e garantimos que a nossa organização está protegida.

Em segundo lugar, é necessário compreender onde e como o risco cibernético tem sido gerido até à data. Uma palavra de advertência: isto pode muito bem revelar uma situação fragmentada. Por exemplo, pode haver uma mistura de unidades de negócio individuais a gerir isto para cada uma das suas operações, o gabinete do Diretor Jurídico como parte da adoção do RGPD e o Diretor de Segurança da Informação (CISO) da organização numa perspetiva de sistemas.

Só compreendendo este panorama de responsabilidades e prestação de contas é que o tesoureiro poderá integrar a resiliência.

Gestão a partir de dentro

A tesouraria e a divisão financeira em geral precisam de ter um conhecimento suficiente para se envolverem de forma construtiva na resiliência cibernética e na resposta a incidentes.

Isto pode ser alcançado através de uma sessão de trabalho em grupo com quadro branco. Abrir o debate para facilitar uma autoavaliação dos processos sob a responsabilidade da equipa de tesouraria, bem como daqueles adjacentes a ela, irá revelar de forma rápida, fácil e económica o estado atual de compreensão e preparação.

Os pilares da cibersegurança — Defender, Antecipar e Envolver — podem ser aplicados como um quadro de referência para facilitar isto: 

Defender

É importante gerir proativamente a pilha tecnológica da tesouraria, para além dos processos em vigor da TI e do gabinete do CISO, tais como a filtragem de e-mail. Por exemplo, todos os sistemas ou plataformas sob a alçada da tesouraria estão atualizados, com as correções necessárias e seguem uma abordagem sistemática para a integração e saída de colaboradores? Se sim, quando foi a última vez que testámos isto, ou verificámos se o princípio do privilégio mínimo está em vigor?

Antecipar

A chave para estar preparado para um incidente cibernético é dominar os conceitos básicos e alinhar-se com os processos de risco operacional de tesouraria existentes. Medidas como garantir que o seu plano de resposta tenha um backup em localização lógica ou geograficamente separada (um backup no mesmo local será quase certamente alvo de um ataque) — incluindo os requisitos específicos da tesouraria — são a melhor forma de aumentar a resiliência.

No mínimo, isto deve incluir os dados de contacto internos (por exemplo, o CISO e os parceiros de serviços partilhados) e externos (bancos de gestão de tesouraria e entidades credoras), bem como os critérios para a triagem de pagamentos e a reconciliação das transações mais importantes num cenário de contingência.

Envolver

As pessoas são e serão sempre a melhor forma de defesa cibernética. Embora seja provável que existam programas de formação a nível da organização sobre a identificação de e-mails suspeitos de phishing, por exemplo, estes não refletirão a nuance de que a cultura de cada equipa será diferente.

É importante verificar se o departamento de tesouraria possui um ambiente que atribui culpas ou extrai lições. Por exemplo, se alguém descobrisse uma forma de contornar uma funcionalidade de criador/verificador, sentir-se-ia à vontade para comunicar isso ao seu gestor?

Gestão transversal

Para defender, antecipar e envolver-se adequadamente a nível de toda a empresa, todas as partes da organização devem agir em uníssono. Os passos acima ajudarão os tesoureiros a compreender onde estarão as parcerias-chave.

Isto pode implicar discussões com o departamento de compras, caso os contratos não incluam uma avaliação da resiliência dos fornecedores, práticas históricas de RH relativas a processos de folha de pagamentos revistos ou um diálogo de aprendizagem interfuncional na sequência de um incidente que quase resultou em falha.

Esta liderança é uma ferramenta crítica para demonstrar o valor estratégico contínuo da tesouraria corporativa para a organização e o seu papel central na gestão de risco empresarial.

O Santander Corporate & Investment Banking reforça a segurança tanto dos nossos clientes como da sociedade no mundo digital. Enquanto instituição financeira, estamos a trabalhar ativamente na adoção da Lei sobre a Resiliência Operacional Digital (DORA) e da Diretiva revista relativa à segurança das redes e dos sistemas de informação (NIS2), com o objetivo de reforçar as nossas camadas de segurança existentes:

• Proteger: Isto inclui ferramentas cuja função principal é prevenir ciberataques (firewalls, antivírus, filtros de e-mail, controlo de acesso físico, de hardware e de software);
• Detetar: Monitorização 24 horas por dia, 7 dias por semana, 365 dias por ano, para identificar atividades anómalas ou maliciosas, incluindo aprendizagem automática;
• Responder: A fase de investigação, que pode incluir a desativação de sistemas ou investigação forense para prevenir novas infeções, riscos ou recorrências.

Em termos de reforço da resiliência para os nossos clientes, enquanto líder pan-europeu e americano em Gestão de Tesouraria, um componente vital é a disponibilização de um ponto de acesso único para o processamento de transações através do Santander Cash Nexus. Esta é uma importante fonte de redução do risco operacional, ao diminuir o número de potenciais pontos de fraqueza.

Desafiamo-nos também a encontrar novas formas de impulsionar a conectividade com a tecnologia dos nossos clientes. 

A inovação tecnológica, as alterações climáticas e a tensão geopolítica são, provavelmente, as três tendências globais mais relevantes e influentes dos últimos 12 meses.

A industrialização e o subsequente aumento da prosperidade ao longo do século XX estiveram intrinsecamente ligados ao uso de combustíveis fósseis. No entanto, os avanços no domínio da robótica, das redes e armazenamento de dados e da descarbonização das economias irão provavelmente deslocar o foco para a concretização das metas de crescimento e para o cumprimento dos compromissos ambientais.

A oferta limitada e a concentração geográfica de determinados recursos criam um ecossistema no qual certos países ou regiões se tornam atores-chave nas cadeias de abastecimento globais para produtos ou setores específicos.

Isto também não passou despercebido aos governos. Nos últimos anos, a importância atribuída a determinadas matérias-primas críticas disparou. A Europa, por exemplo, tem vindo a desenvolver estratégias abrangentes de aprovisionamento de metais; o Critical Raw Materials Act da Comissão Europeia é um bom exemplo das tentativas para reforçar a resiliência da cadeia de abastecimento e reduzir a dependência da indústria de matérias-primas no seu conjunto.
 

Matérias-primas estratégicas e críticas

As matérias-primas são fundamentais para o cumprimento bem-sucedido de iniciativas governamentais-chave, sendo a União Europeia um exemplo de referência.

O incumprimento no objetivo de assegurar um fornecimento resiliente destes recursos tem potencial para criar um efeito cascata, impactando negativamente uma multitude de projetos e objetivos da agenda.

Estas iniciativas abrangem uma vasta gama de setores, colocando em evidência o valor e a escassez de recursos preciosos.

Segue-se uma visão mais detalhada da importância das matérias-primas em 15 tecnologias-chave. As seleções basearam-se em:

• Maior expansão da energia e da transformação digital 
• Crescimento provável das tecnologias emergentes 
• Relevância para a segurança da UE 

European Critical Raw Materials Act

Tendo em conta a importância acima mencionada de tantas matérias-primas, é necessário analisar como a legislação procura manter a resiliência e a diversificação, especialmente com reservas tão dispersas por todo o planeta.

Um bom caso de estudo é o European Critical Raw Materials Act, aprovado provisoriamente em novembro de 2023, que visa aumentar e diversificar o abastecimento de matérias-primas, reforçar a circularidade e apoiar a investigação e a inovação em eficiência de recursos.

A Lei inclui um conjunto de metas de referência, com o objetivo de estabelecer regras para a pegada ambiental das matérias-primas críticas, bem como para o seu aprovisionamento ao longo da cadeia de valor e para a diversificação do abastecimento da UE até 2030:

• Pelo menos 10% do consumo anual da UE para extração 
• Pelo menos 40% do consumo anual da UE para processamento 
• Pelo menos 25% do consumo anual da UE para reciclagem 
• Não mais de 65% do consumo anual da UE proveniente de um único país terceiro

A formulação de políticas globais e o papel dos projetos climáticos no abastecimento de matérias-primas

Com a implementação de tecnologias de energia renovável, chega o resultado expectável de uma forte pressão da procura sobre vários recursos-chave. Esta procura poderá ser difícil de satisfazer com a oferta primária e secundária disponível — sendo esta última derivada da reciclagem de recursos.

Veja como a oferta se irá desenvolver ao longo das próximas duas décadas, em dois cenários de política distintos, de acordo com a KU Leuven:

1. Stated Policies Scenario (STEPS)
2. Sustainable Development Scenario (SDS)

A escassez de oferta esperada poderá conduzir a um aumento dos preços das matérias-primas.

Também poderão ser aplicadas ações para reduzir a procura de metais, como a inovação tecnológica e a substituição, de forma a reduzir e otimizar a intensidade de metal nas tecnologias de energia limpa já existentes, entre outras.

A economia mundial atravessa um período desafiante. Recessões anteriores demonstraram que as pequenas e médias empresas (PME) podem ser altamente dependentes do financiamento bancário e, por isso, mais sensíveis às taxas de juro, em comparação com empresas de maior dimensão, que têm maior acesso aos mercados de capitais e ao crédito.

De acordo com a seguradora Allianz Trade, a instabilidade macroeconómica está a ampliar o gap de trade finance, estimado em mais de 2 biliões de dólares para as PME a nível global, podendo levar a um aumento de 21% nas insolvências de PME em 2023. No contexto atual, à medida que as PME antecipam o risco de restrições futuras ao financiamento, tendem a aumentar as suas reservas de caixa e a reforçar o foco na gestão dos seus fluxos de caixa. Este ambiente macroeconómico tem impulsionado o interesse por soluções B2B de Buy Now Pay Later (BNPL), que já vinham a ganhar popularidade com o crescimento do comércio eletrónico B2B.

Estas soluções permitem que as empresas ofereçam condições de pagamento às PME (tornando-se vendedores mais atrativos e aumentando as vendas), ao mesmo tempo que mitigam o risco acrescido (uma vez que os recebíveis podem ser adquiridos imediatamente pelo banco, absorvendo a exposição à insolvência dos compradores). O BNPL representa assim uma solução mutuamente benéfica para vendedores e compradores.

Benefícios para os vendedores:

• Aumento das receitas: maior valor médio de compra, fidelização e recorrência dos clientes
• Transferência do risco de crédito
• Otimização do processo order-to-cash com financiamento antecipado
• Foco no crescimento do negócio, ao externalizar processos demorados como cobranças e reconciliação
• Custos frequentemente mais competitivos do que os pagamentos com cartão de crédito

Benefícios para os compradores:

• Acesso a financiamento integrado (através de prazos de pagamento alargados com maior taxa de aceitação)
• Maior flexibilidade de liquidez, com financiamento de curto prazo mais rápido e frequentemente a um custo inferior ao financiamento tradicional
• Experiência de compra melhorada, com um processo de pagamento totalmente digital e fluido

Com 360 milhões de utilizadores em todo o mundo, o BNPL tornou-se um dos métodos de pagamento com crescimento mais rápido nos últimos anos — o valor do mercado praticamente duplicou entre 2020 e 2022, e prevê-se que o mercado global de e-commerce B2B cresça a um ritmo de 17% até 2030. Os vendedores B2B estão cada vez mais a adotar canais digitais em detrimento das vendas presenciais.

Segundo a plataforma BNPL B2B “Two”, as empresas de e-commerce que implementaram esta solução registaram um aumento das taxas de conversão em mais de 20% e um crescimento do valor médio das encomendas entre 60% e 75%.

O BNPL integra-se nas plataformas de e-commerce como alternativa aos pagamentos com cartão de crédito. Para os clientes, trata-se de um método de pagamento simples e eficiente, com diversas vantagens face às alternativas. Em essência, o BNPL B2B oferece uma forma segura, simplificada e flexível para os comerciantes disponibilizarem crédito comercial online.

Funcionamento típico do BNPL

O fluxo típico pode ser resumido nos seguintes passos:

• No momento do pagamento, o comprador escolhe entre diferentes métodos de pagamento, como BNPL ou pagamento imediato com cartão
• Caso o comprador opte por BNPL, é realizada uma verificação de crédito instantânea
• Se aprovado, são concedidos prazos de pagamento de 30/60/90 dias
• Simultaneamente, o banco adquire o recebível gerado e efetua o pagamento ao vendedor
• Após o período acordado, o comprador reembolsa o fornecedor BNPL através de, por exemplo, débito automático, transferência bancária ou pagamento com cartão

O Santander CIB continua a trabalhar para se manter na vanguarda das soluções de pagamento B2B, tendo recentemente estabelecido uma parceria com a Allianz Trade e a fintech Two para disponibilizar soluções inovadoras no mercado. A Allianz Trade combina a sua experiência em seguros de crédito com a tecnologia BNPL da Two para oferecer decisões de crédito automatizadas em tempo real e proporcionar uma experiência de e-commerce B2B totalmente integrada.

Se quiser saber mais sobre as nossas soluções de Trade & Working Capital, clique aqui.

Os investidores alternativos são contributos-chave na redução das lacunas de financiamento e na transformação da dinâmica do setor. A equipa do Santander CIB destaca o papel da digitalização na atração de novos participantes para o mercado de trade finance.

A digitalização no trade finance é um tema central numa indústria que, durante séculos, dependeu do papel e cuja natureza multiparte e transfronteiriça apresenta obstáculos significativos à simplificação e automatização dos processos.

Apesar de ser um objetivo desafiante, os benefícios para empresas e bancos ao investir em novas tecnologias são enormes: reduz significativamente o tempo, os custos e os erros operacionais, aumentando a eficiência e maximizando volumes, o que, em última análise, torna mais inclusiva a participação no comércio internacional e o acesso a financiamento competitivo.

Devido às suas inúmeras vantagens, a transformação digital do comércio está a acelerar. Os players que não conseguirem acompanhar os mais recentes avanços tecnológicos correm o risco de perder competitividade e desaparecer a longo prazo. O Santander Corporate & Investment Banking (Santander CIB) está comprometido em liderar este novo ambiente e antecipar as necessidades decorrentes do processo de digitalização dos seus clientes.

“Como banco global, temos a infraestrutura, capital e capacidades de gestão de risco necessárias para nos posicionarmos no centro do ecossistema e atuar como âncora para os nossos clientes corporativos, conectando-os a todos os intervenientes do trade finance e oferecendo a melhor proposta de valor”, afirma Enrique Rico, global head of trade and working capital solutions no Santander CIB.

Esta abordagem colaborativa levou a equipa a tornar-se investidora na plataforma de trade finance Komgo, a estabelecer parcerias com a fintech Two e a seguradora Allianz Trade para apoiar os clientes no aumento das vendas digitais B2B, e a colaborar com a SAP para integrar soluções de financiamento de recebíveis e supply chain nos ERP dos clientes.

Libertar o potencial da digitalização

A digitalização não só reforça a colaboração entre as indústrias financeira e tecnológica, como também permite aos bancos estabelecer parcerias dentro do setor que oferecem soluções de trade finance mais amplas e completas, respondendo a todas as necessidades dos clientes e simplificando os seus processos.
Os mais recentes desenvolvimentos tecnológicos impulsionaram a estandardização e automatização de processos e templates, melhorando significativamente as capacidades de sindicação e distribuição dos bancos. Esta transformação desbloqueou o potencial dos ativos de trade finance, que tradicionalmente eram muito difíceis de distribuir.

“O modelo originate-to-distribute seguido pelos grandes bancos é essencial para cumprir os requisitos de capital, gerir o risco de crédito e assegurar liquidez”, afirma Rico. “Mas a capacidade de estruturar soluções multibanco também é fundamental para os nossos clientes, especialmente quando falamos de grandes multinacionais que necessitam de centralizar as suas necessidades de trade finance e working capital nas diferentes subsidiárias”, acrescenta.

Programas multifinanciador são inevitáveis quando se pretende alcançar a escala e a cobertura geográfica exigidas pelas grandes empresas. A diversificação das fontes de financiamento também contribui para reforçar a resiliência e flexibilidade dos programas, permitindo responder a picos de utilização.

“Recentemente concluímos uma operação de supply chain finance de vários milhares de milhões com um grande grupo energético, incluindo várias entidades compradoras em três continentes”, explica Ángel Bustos, global head of supply chain finance no Santander CIB. “Sem uma abordagem multibanco, nenhuma instituição teria capacidade para assumir um volume tão elevado, obrigando a empresa a gerir várias linhas com diferentes plataformas e processos.”

Plataforma multifinanciador de supply chain finance do Santander CIB

Através da sua plataforma digital multibanco white-label, o Santander CIB permite estruturar soluções globais com um único ponto de entrada e processos integrados. Compradores e fornecedores interagem exclusivamente com o Santander como banco líder, enquanto os restantes financiadores participam através de um processo digital em que as faturas são automaticamente atribuídas, vendidas e pagas a cada participante de acordo com a sua quota.

Para tal, o banco tem investido consistentemente cerca de 20 milhões de dólares anuais em tecnologia de ponta para digitalizar totalmente a sua plataforma de supply chain finance, simplificar o onboarding de fornecedores e abrir o sistema a outros bancos e investidores.

“Juntamente com outros avanços de conectividade, como a integração com os ERP dos clientes, a estrutura multibanco foi um ponto de inflexão na nossa oferta”, afirma Bustos. “Graças a um modelo flexível e automatizado, expandimos as opções de participação para investidores em termos de cobertura geográfica, moedas, apetite de risco e opções financiadas ou não financiadas.”

Inclusivamente, o comprador pode investir o seu próprio excedente de liquidez no programa através de mecanismos de dynamic discounting.
O banco estima que dois em cada três programas de supply chain finance incluirão estruturas multifinanciador até 2025, representando um avanço significativo para ativos historicamente difíceis de distribuir.

Novos investidores expandem o universo do trade finance
Apesar do seu comportamento anticíclico e perfil de baixo risco — devido à sua natureza comercial e de curto prazo — os ativos de trade finance têm tido menor acesso aos mercados de capitais em comparação com outros ativos financeiros, como hipotecas ou obrigações.

No entanto, esta tendência está a mudar, com fundos de private equity e gestores de ativos a demonstrarem interesse nesta classe de ativos de vários biliões de dólares. Como exemplo, o Santander Alternative Investments criou recentemente fundos que permitem aos investidores aceder a ativos de trade finance com “baixas taxas de incumprimento e elevadas taxas de recuperação”.

“A entrada de investidores privados no trade finance é uma excelente notícia para os bancos tradicionais”, explica Rico. “Estes investidores ajudam a aliviar restrições de capital e liquidez, e, mais importante ainda, abrem novas oportunidades de crescimento.”

De facto, novos investidores estão a trazer capital adicional ao mercado, impulsionando o financiamento em mercados emergentes, empresas com menor rating e PME, contribuindo para reduzir o défice global de trade finance estimado em 2 biliões de dólares.

Contudo, para que o processo de distribuição funcione eficazmente, não é possível depender de processos manuais.

Com o aumento do volume e do número de investidores, torna-se essencial dispor de infraestruturas tecnológicas robustas. Apenas os bancos que apostarem na digitalização estarão posicionados para liderar esta transformação e desempenhar um papel central no ecossistema de trade finance.

No Santander CIB, assumimos plenamente este compromisso.

Procuramos contratar talento para serem os futuros líderes da Santander Corporate & Investment Banking (Santander CIB) através do nosso Programa de Pós-Graduação.

O nosso programa internacional de pós-graduação oferece-lhe uma experiência única num banco de investimento global. Irá juntar-se a uma equipa diversificada e dinâmica, que proporcionará oportunidades de aprendizagem e desenvolvimento para crescer tanto profissional como pessoalmente.

No seu primeiro ano connosco, irá adquirir uma compreensão abrangente do setor de banca de investimento através de formação imersiva, participando numa série de projetos e iniciativas entusiasmantes.

Estamos à procura dos melhores talentos para apoiar a nossa ambição de crescimento. Recém-licenciados ou estudantes do último ano que estejam altamente motivados para trazer perspetivas fora da caixa. É necessária uma sólida formação académica em Engenharia, Matemática, Estatística, Finanças, Administração de Empresas ou Economia.

Porquê o Santander CIB? Fazemos parte de um dos principais grupos mundiais de serviços financeiros. Com a transformação empresarial que iniciámos há alguns anos, crescemos e diversificámos a nossa franquia, e afinámos a parceria com os nossos clientes, tornando-nos um interveniente chave no setor, comprometidos em oferecer soluções de excelência, incluindo aquelas necessárias para acelerar o caminho para modelos de negócio mais sustentáveis.

Juntar-se à Santander CIB significa fazer parte de uma equipa de classe mundial que apoia a estratégia de crescimento de grandes empresas e instituições, fornecendo soluções inovadoras e personalizadas. Uma oportunidade única para integrar uma rede internacional de especialistas que o ajudará a levar a sua carreira para o próximo nível.

As candidaturas estão agora abertas. Se procura uma carreira na banca para fazer a diferença, gostaríamos de ouvir a sua opinião.

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O surgimento dos pagamentos instantâneos representou uma mudança transformadora, com a sua disponibilidade 24/7/365 a revolucionar o ecossistema de pagamentos e tesouraria. Os bancos adaptaram-se ao aumento das expectativas dos consumidores e às alterações regulatórias inerentes, tanto em termos de estandardização como de rapidez de processamento, mantendo simultaneamente o cumprimento dos controlos regulatórios.

Os consumidores de retalho na Europa e noutras regiões foram os primeiros a impulsionar estas mudanças, ao adotarem soluções digitais, seguras e em tempo real como alternativa ao numerário e como um novo requisito padrão para aceder aos mercados comerciais e financeiros. Os pagamentos com cartão ou os esquemas de pagamento instantâneo Account-to-Account (A2A), como o BIZUM em Espanha ou o BLIK na Polónia, oferecem aos utilizadores uma atualização e confirmação imediatas, em contraste com o processamento tradicional em lote durante ou no final de cada dia útil. A implementação de soluções de pagamento instantâneo alternativas tem vindo a evoluir desde então, estendendo-se também ao segmento B2B.

A regulamentação SEPA Instant Credit Transfer (SEPA Instant) na Europa foi lançada pela primeira vez em 2017, mas a sua implementação obrigatória para os bancos nos 27 Estados-Membros da UE tem início a 9 de janeiro de 2025 para a receção, seguida de 9 de outubro de 2025 para a emissão de pagamentos instantâneos em euros. Para outras entidades de pagamento e de moeda eletrónica, o prazo de adoção termina a 9 de abril de 2027.

Isto faz parte de um esforço mais amplo para modernizar o sistema de pagamentos em euros, uma vez que, atualmente, a percentagem de pagamentos instantâneos na Europa continua a ser reduzida quando comparada com outras regiões globais, como a Índia e o Brasil, que lideram o mercado de pagamentos em tempo real em volume. Prevê-se que os pagamentos instantâneos representem 13% de todos os pagamentos eletrónicos na Europa em 2028, face a 8% em 2023. 
 

Como podem as empresas multinacionais beneficiar da implementação do SEPA Instant?

As vantagens operacionais e estratégicas de longo prazo dos pagamentos instantâneos são significativas para os clientes corporativos nos países SEPA:

Melhoria da gestão de liquidez e dos fluxos de caixa

• Cobranças mais rápidas e disponibilidade imediata de fundos permitirão acelerar as operações de tesouraria e reduzir restrições de liquidez, otimizando a previsão e a gestão de caixa.
• Melhoria dos ciclos de conversão de caixa de contas a receber e a pagar, permitindo um acesso mais rápido ao capital circulante.

Eficiência operacional

• Processamento de pagamentos seguro e verificado 24/7, fora do horário bancário tradicional e entre diferentes fusos horários.
• Reconciliação mais rápida de processos rastreáveis, reduzindo incidências operacionais.

Custos operacionais

• O acesso em tempo real aos fundos reduz a dependência de soluções de financiamento de curto prazo mais dispendiosas, diminuindo os custos de juros.
• As comissões aplicadas aos pagamentos instantâneos não podem exceder as aplicadas às transferências SEPA standard (SCT).

Vantagem competitiva

• Reforça a relação e melhora a confiança e a experiência com clientes e fornecedores através de liquidações mais rápidas de pagamentos ou reembolsos.

   

Onde entra o Santander CIB?

No Santander CIB, estamos a impulsionar a inovação ao disponibilizar uma gama mais ampla de métodos e esquemas de pagamento aos nossos clientes corporativos multinacionais, permitindo uma alocação mais eficiente de recursos e melhores práticas de gestão de liquidez.

Apoiamos a implementação e o calendário do esquema SEPA Instant na zona euro, que permite a transferência instantânea de pagamentos em euros de uma conta pagadora para uma conta beneficiária em menos de 10 segundos, em qualquer momento e em qualquer dia (24/7/365).

O esquema aplica-se a pagamentos em euros emitidos a partir de qualquer conta em qualquer moeda, entre contas dentro da zona SEPA em euros. O limite atual para pagamentos instantâneos de retalho é de 100.000€, mas os bancos poderão eventualmente aumentar este limite para utilizadores corporativos, tornando o esquema ainda mais atrativo.

MONICA ROMAN, Head of Payment Solutions no Santander GTB Europe: “Enfrentámos um projeto ambicioso para ligar todas as nossas unidades europeias e os seus canais de pagamento ao SEPA Instant. Este será a pedra basilar de futuros produtos de valor acrescentado para os nossos clientes. Estamos orgulhosos do nosso apoio às multinacionais nestas áreas importantes, aconselhando-as sobre como melhor criar os padrões para pagamentos instantâneos dentro do seu enquadramento operacional, setores e mercados.”

LAUREANO RUBIN DE CELIS RODRÍGUEZ, Head of Cash Management Sales no Santander GTB em Espanha: “O Santander em Espanha foi a primeira unidade do grupo a ativar pagamentos SEPA Instant após o lançamento oficial do esquema. Nos últimos anos, os nossos clientes corporativos multinacionais encontraram uma forma de desbloquear valor ao otimizar o seu fluxo de caixa através da disponibilidade imediata dos fundos recebidos.”

Autor: Ute Stammeyer, Head of Cash Management Advisory Europe no Santander Group.

Para mais informações, contacte a equipa de Cash Management Advisory na Europa (cashadvisory@gruposantander.com)

Reduzir o custo de capital será sempre um KPI central para os tesoureiros corporativos, sendo cada vez mais vista uma estratégia de gestão de caixa e liquidez preparada para o futuro como um componente-chave para esse objetivo.

Aqui no Santander CIB, temos visto abordagens assumirem diferentes formas em mercados desenvolvidos e emergentes, impulsionadas pela complexidade do país e da moeda em questão.

Segue abaixo um conjunto de ferramentas para ajudar a garantir que a racionalização da liquidez permaneça firmemente no seu radar ao longo do ano, para maximizar a relação custo-benefício. Em ambos os casos, a comunicação interna das melhorias no custo financeiro é essencial para o sucesso e para o apoio dos stakeholders.

Passo 1: Os fundamentos brilhantes com moedas conversíveis

Com EUR, GBP, USD e outras moedas entregáveis, o primeiro passo é analisar o que existe, onde está e há quanto tempo esta abordagem está a ser utilizada. Por exemplo, quando foi a última vez que os saldos de reserva em cash pools foram mapeados para compreender se a liquidez pode ser libertada e reaplicada noutro local? Os descobertos intradiários e overnight são uma ferramenta útil para tranquilizar as unidades de negócio e outros stakeholders de que o straight-through processing será mantido, apesar de uma abordagem mais robusta à gestão de saldos.

Em seguida, é necessário analisar os dados de reporte de saldos e transações para compreender o que não está em pooling, bem como onde existe exposição a moeda não funcional ao nível da subsidiária.

No caso de saldos não integrados em pooling, assumindo que já existe uma boa comunicação contínua com os colegas da área fiscal, é uma vitória rápida demonstrar aos responsáveis financeiros das subsidiárias a vantagem de se ligarem à estrutura do grupo. Para as entidades que passaram despercebidas devido a alterações na estratégia ou na estrutura legal, trabalhe com os parceiros de Secretariado Societário para acordar um plano de encerramento que permita libertar caixa inativa.

Também sugerimos uma abordagem firme às moedas não funcionais. Estas são frequentemente saldos relativamente pequenos, em relação aos quais a visão comum tem sido a de que não existe relação custo-benefício para centralizar a liquidez. Para além do custo de oportunidade da liquidez nestas posições, elas geram muito trabalho contabilístico sem que a necessidade de negócio esteja bem compreendida. Aqui, é importante demonstrar o business case para pagamentos e cobranças automatizados em várias moedas como ferramenta de eficiência. Isto tranquilizará as unidades de negócio de que haverá uma poupança global de custos, sem impacto na relação com clientes ou fornecedores.

Ao acompanhar e comunicar a caixa libertada através deste processo, é possível não só melhorar o serviço da dívida e reduzir custos de oportunidade, como também obter o apoio da gestão para futuros investimentos em tecnologia de tesouraria, o que reforçará ainda mais o business case.

A parceria com os nossos clientes durante este processo de reflexão criativa é um dos pontos fortes do Santander Corporate & Investment Banking. Ao extrair dados históricos de pagamentos, ajudámos clientes a demonstrar facilmente onde existe um business case para migrar pagamentos ou recebimentos em moedas não principais para o nosso conjunto global de soluções multicurrency, reduzindo custos e complexidade nas suas operações internacionais.
Por sua vez, isto permitiu aos nossos clientes automatizar a gestão das principais moedas, incluindo aquelas em que o Santander é líder de mercado, como EUR, GBP, USD, MXN e PLN.

Passo 2: A análise mais profunda de moedas mais complexas

Uma das ações mais desafiantes após os passos acima descritos é mapear a liquidez ociosa remanescente, incluindo situações em que é legalmente possível, mas administrativamente difícil, por exemplo devido à distribuição de reservas.

É importante analisar a combinação de centros de custo e de lucro em mercados emergentes, como a América Latina, e compreender a natureza dos fluxos de entrada e saída destes países — por exemplo, quando a entrega é realizada em fluxos intragrupo.

As transações automatizadas em várias moedas devem ser incorporadas nos seus processos, sempre que possível, numa perspetiva regulatória, e deve ser comunicada a consciencialização sobre os fluxos que não podem ser totalmente automatizados, devido a requisitos de formatação ou documentação, para assegurar um entendimento comum. Isto resultará numa maior facilidade de movimentação de caixa, tranquilizando os colegas de que existe financiamento disponível, caso seja necessário, e facilitando o diálogo sobre quanta liquidez é necessária no país.

Dependendo do país em questão e do respetivo modelo de negócio, isto pode levar a alterações nos processos de dividendos e de injeção de capital próprio, ou à adoção de offshore collections hubs (por exemplo, recebimentos em USD pagos numa conta de não residente na localização da sua sede). Tais alterações exigem trabalho próximo com os assessores jurídicos internos e com parceiros bancários experientes para compreender os requisitos regulatórios, bem como o que é praticável na realidade.

O business case torna-se rapidamente evidente: saldos em ARS, BRL, CLP, COP, PEN, UYU e outras moedas são uma fonte de caixa frequentemente esquecida que pode ser aplicada de forma mais eficaz ao nível da sede.

Com a capacidade de alcance incomparável do Santander CIB na América Latina, oferecemos aos nossos clientes contactos dedicados e um conhecimento local excecional. Isto garante que os requisitos regulatórios não atrasam o acesso à liquidez por parte das subsidiárias ou da sede, reduzindo o custo de oportunidade da caixa e aumentando o controlo.

Passo 3: Preparar o futuro e transformar a tesouraria

Maior controlo e acesso a fundos não é uma vantagem apenas para a tesouraria. Em cada sucesso no percurso acima descrito, é importante destacar para as unidades de negócio que, a cada cêntimo centralizado ou libertado, contribuíram diretamente para a redução da alavancagem ou do custo de capital.

Demonstrar as vitórias garante que o mandato da tesouraria para a melhoria contínua é mais forte do que nunca. O conjunto de novas soluções do Santander, que vai desde cross-currency sweeps até mecanismos automatizados de reconciliação, constitui o conjunto ideal de ferramentas para continuar a sua evolução e criar estruturas preparadas para o futuro.

Iria Fernandez, Global Head of Cash Management do Santander CIB, afirma: “Nesta jornada, o Santander é o seu parceiro ideal. Como líder pan-europeu e pan-americano em cash management, liquidez e FX, a nossa experiência é incomparável e está totalmente à sua disposição.”
 

A sua empresa está a considerar uma cisão (spin-off), aquisição ou fusão?

A equipa de Cash Management do Santander CIB possui vasta experiência em apoiar equipas de tesouraria na execução bem-sucedida destes eventos, através da disponibilização de soluções inovadoras e aconselhamento personalizado.

Sabemos que é essencial que os nossos clientes atuem rapidamente para preparar internamente o negócio para este tipo de eventos.

Quer se trate de realizar preparação antecipada antes de atividades sensíveis ao tempo, estabelecer o modelo operativo adequado para garantir a eficiência da estrutura de contas, ou apoiar os nossos clientes a operar uma configuração paralela de atividades de Cash Management — incluindo pagamentos, recebimentos e liquidez — antes da data de execução, a equipa do Santander CIB está comprometida em apoiar os seus clientes a atingir os seus objetivos de negócio.

Principais considerações para uma transição de tesouraria eficiente

O Santander CIB apoia os seus clientes de diversas formas durante eventos corporativos críticos, através de planeamento rigoroso e implementação de soluções.

1.  Facilitar a segregação dos sistemas de tesouraria 

Para facilitar esta segregação, a gestão antecipada do projeto é essencial. Isto inclui uma compreensão clara da estrutura organizacional. Esta clareza pode ser alcançada com o apoio do Santander CIB, através de estruturas de contas bancárias, novas entidades legais, conectividade, plataformas e processos KYC.

Para melhor apoiar os nossos clientes, asseguramos a coordenação e alocação de recursos entre as equipas de tesouraria, suporte IT e a nossa equipa.

2.  Otimização do balanço

Esta é assegurada ou reforçada através de uma visibilidade clara da liquidez em cada geografia e moeda.

Durante estas operações paralelas, o Santander CIB estabelece estruturas de cash pooling segregadas e dinâmicas, que podem ser ajustadas à medida que a transação evolui. Ao redirecionar a concentração para uma nova conta central, por exemplo, otimizamos o excesso de liquidez e utilizamos ferramentas de reconciliação para reduzir obstáculos na cobrança.
 

3.  Entrega de produtos e serviços com mínima disrupção

Para garantir a entrega rápida de produtos com o mínimo de disrupção para clientes, fornecedores e colaboradores, é essencial ter visibilidade clara e previsões precisas. Para apoiar os clientes na sua transição — quer seja uma cisão da empresa-mãe ou uma operação de M&A — o Santander CIB assegura a continuidade das estruturas de pagamentos, recebimentos e salários.

4. Liquidação eficiente e bem-sucedida da transação

A identificação precoce da execução dos fluxos de fundos é fundamental. Compreender como os fundos serão liquidados nos dias que antecedem a operação e coordenar o envolvimento da tesouraria desde fases iniciais é essencial para garantir uma execução fluida.

Principais aspetos a considerar:
•    Consolidação e distribuição de fundos 
•    Requisitos de contas escrow 
•    Moedas e FX 
•    Requisitos de contas para fins fiscais e de segregação 
 

A liquidação de fundos pode demorar e gerar dificuldades na execução, mas pode ser mitigada através de uma colaboração precoce com o banco e da definição conjunta de um plano de execução. O Santander CIB tem vasta experiência no apoio a clientes em distribuições estratégicas.

5. Oportunidades de melhoria

Existe uma necessidade contínua de evolução através da identificação de oportunidades de melhoria, incluindo atualização tecnológica, otimização da conectividade e melhoria do STP (Straight-Through Processing), permitindo estruturas mais eficientes e simplificadas.

Do ponto de vista geográfico, existem também oportunidades de desenvolvimento e consolidação em regiões estratégicas, com o Santander CIB a atuar como parceiro de confiança.

Carlos Gutiérrez, Head of Cash & Lending Sales Europe em Global Transaction Banking, afirma: “Estamos totalmente comprometidos em apoiar os nossos clientes na sua jornada de Cash Management para executar com sucesso cisões, aquisições e fusões. Como banco líder pan-europeu e pan-americano em Cash Management, liquidez e FX, a nossa experiência está ao serviço do sucesso dos nossos clientes.”

Os mercados financeiros estão a passar por uma transformação estrutural impulsionada pela aceleração das mudanças tecnológicas, pelas reviravoltas geopolíticas e pela evolução das expectativas dos clientes. A integração da análise de dados, da tecnologia de negociação e da infraestrutura de mercado digital nas atividades dos mercados de capitais está a redefinir a forma como as instituições operam e geram valor. Neste contexto, o diálogo entre os participantes do mercado, os fornecedores de tecnologia e os decisores políticos assume uma importância cada vez maior.

Neste contexto, o Santander Corporate & Investment Banking (Santander CIB) recebeu recentemente Mike Bloomberg nos seus escritórios de Londres para conversas com a liderança sénior. A visita centrou-se na transformação digital dos mercados de capitais, na fragmentação geopolítica e na crescente centralidade dos dados na tomada de decisões financeiras.

Nos últimos anos, a convergência entre finanças e tecnologia intensificou-se. Os participantes no mercado estão a investir em plataformas de negociação eletrónica, análise avançada, inteligência artificial (IA) e infraestruturas de dados de mercado em tempo real para melhorar a eficiência da execução e o conhecimento do cliente. Ao mesmo tempo, os desenvolvimentos geopolíticos continuam a influenciar os fluxos de capital, os quadros regulamentares e a conectividade transfronteiriça dos mercados.

Tecnologia de negociação, dados e infraestruturas de mercado

Um dos pontos altos da visita incluiu uma visita guiada à sala de negociação do Santander, onde as discussões se centraram na utilização do Terminal Bloomberg e na evolução mais ampla da infraestrutura de mercado. Os dados tornaram-se fundamentais para a negociação, a gestão de risco e a consultoria ao cliente. A capacidade de processar, interpretar e agir com base na informação de forma rápida é agora um fator competitivo essencial nos mercados globais.

Os ambientes de negociação modernos dependem de plataformas integradas que combinam dados de preços, análises, ferramentas de comunicação e capacidades de execução. À medida que a estrutura do mercado evolui, a colaboração entre instituições financeiras e fornecedores de tecnologia promove a transparência, a liquidez e a resiliência operacional.

Desde a fixação de preços de obrigações soberanas até à estruturação de derivados complexos e à gestão do risco entre ativos, os ecossistemas de tecnologia financeira interligados sustentam todas as fases da cadeia de valor dos mercados de capitais.

IA, governação e resiliência nos mercados de capitais

O envolvimento entre instituições financeiras e líderes tecnológicos vai além da funcionalidade dos produtos. Abrange também temas mais amplos: governação de dados, expectativas regulatórias, adoção de inteligência artificial e resiliência em cibersegurança.

À medida que os mercados se tornam mais interligados, a estabilidade sistémica depende cada vez mais da robustez da infraestrutura digital. As instituições financeiras devem, portanto, equilibrar a inovação com uma gestão de risco disciplinada, garantindo que as novas capacidades reforcem a resiliência.

O diálogo ao mais alto nível promove o alinhamento em torno das prioridades a longo prazo, incluindo a forma como a IA nas transações e nos mercados de capitais pode ser implementada de forma responsável, no âmbito de quadros de governação sólidos.

O Futuro da Tecnologia nos Mercados de Capitais

Prevê-se que a inovação tecnológica nos mercados de capitais acelere. A inteligência artificial, a automatização e a análise avançada continuarão a transformar as funções de negociação, consultoria e gestão de risco. Entretanto, a evolução geopolítica irá moldar os padrões de investimento transfronteiriço e a supervisão regulatória.

As instituições que combinem sofisticação tecnológica, tomada de decisões baseada em dados e uma governação sólida estarão em melhor posição para apoiar os clientes em condições de mercado em evolução. A colaboração em todo o ecossistema financeiro (incluindo fornecedores de dados, decisores políticos e participantes no mercado) continua a ser fundamental para a sustentabilidade e a transparência dos mercados.

À medida que os mercados globais se adaptam, o envolvimento da liderança nas áreas das finanças e da tecnologia ajudará a moldar a próxima fase do desenvolvimento da infraestrutura do mercado digital.