Guia para patrocinadores: como escolher o melhor banco de contas numa operação de financiamento de projetos
Alcançar a data de execução numa operação de financiamento de projetos envolve múltiplos fatores; um deles é a gestão do projeto. Isto pode abranger desde a constituição da sociedade do projeto até ao trabalho com patrocinadores, assessores jurídicos, financiadores, prestadores de serviços de agência, contratos comerciais e de construção — a lista é extensa.
Um papel crítico é o do banco de contas. Não se trata apenas de uma contraparte segura para a sociedade do projeto, mas também de um parceiro fundamental para garantir transparência e controlo para todos os stakeholders.
O papel do banco de contas é uma área em que a vasta experiência do Santander CIB em Financiamento Estruturado permitiu combinar conhecimento e experiência. A nossa divisão de Global Transaction Banking possui uma sólida experiência na estruturação, execução e gestão de funções de banco de contas na Europa e nas Américas.
Abaixo apresentamos as principais considerações ao avaliar fornecedores de banco de contas, de forma a assegurar um fecho eficiente e uma vida estável do projeto.
1. Risco mínimo de execução
Dado o número de stakeholders envolvidos mesmo numa estrutura simples de project finance, um pequeno atraso no fecho financeiro pode ter efeitos significativos em cadeia. Uma das fontes mais comuns é o processo de KYC, que pode ser moroso em situações sensíveis ao tempo.
Os patrocinadores devem procurar:
- Disponibilidade para partilhar listas indicativas de requisitos numa fase inicial do processo, permitindo iniciar o trabalho preparatório o mais rapidamente possível
- Um único ponto de contacto responsável pela gestão dos requisitos e das respostas
- Bancos com os quais exista uma relação mais ampla previamente estabelecida, de forma a maximizar o conhecimento existente
Um banco que gere este fluxo de trabalho de forma eficiente garante que não há impacto nos prazos necessários, além de reduzir os recursos exigidos ao patrocinador e à sociedade do projeto.
2. Rapidez e pragmatismo
Dado que os patrocinadores se encontram normalmente no centro de uma rede de múltiplos stakeholders, o acordo de banco de contas (Account Bank Agreement – ABA) afeta muitos, se não todos, eles.
Assim, a redação e negociação do ABA e de qualquer documentação associada, como penhores, documentos de garantia ou acordos de banca eletrónica, devem ser realizadas tendo isto em consideração.
Ao selecionar um banco de contas, os patrocinadores devem procurar:
- Bancos com equipas jurídicas de Global Transaction Banking experientes e dedicadas, com experiência a trabalhar em estreita colaboração com equipas de Financiamento Estruturado
- Parceiros que demonstrem flexibilidade na adaptação da linguagem contratual à prática de mercado, aos requisitos do patrocinador e à natureza do projeto
Um banco com um forte historial de pragmatismo assegurará que todas as partes se sintam confortáveis e tenham controlo. Além disso, os acordos podem servir como precedente para futuras transações replicáveis entre o mesmo patrocinador e banco, aumentando ainda mais a rapidez.
3. Estruturas operacionalmente viáveis
De um modo geral, as estruturas de contas são concebidas de forma puramente teórica, sem considerar o impacto operacional após a assinatura ou durante a vida do projeto ou ativo subjacente.
Embora os acordos possam ser executados e financiados dentro do prazo, podem surgir problemas posteriormente se a configuração das contas bancárias ou o ABA forem demasiado complexos, inflexíveis ou desalinhados com as necessidades reais do projeto.
Questões-chave a considerar desde o início:
- O banco consegue implementar de forma realista a waterfall conforme descrita e definida?
- As estruturas de contas e de banca eletrónica podem evoluir à medida que o projeto cresce?
- Como podemos verificar e evidenciar os controlos internos ao longo da vida do ABA?
Como patrocinador do projeto, é importante trabalhar com bancos de contas que forneçam feedback rápido e claro sobre estas questões práticas. Os patrocinadores devem privilegiar bancos que não apenas aceitem os termos no papel, mas que também alinhem as suas operações internas, sistemas e modelo de serviço com a estrutura acordada.
4. Projetos de longo prazo e relações de longo prazo
Pela sua natureza, o financiamento de projetos é uma operação de longo prazo, pelo que um parceiro fiável e responsivo é essencial para garantir que a sociedade do projeto cumpre os seus requisitos contínuos de reporting de forma eficiente. Isto pode incluir a adaptação a alterações nos sistemas de pagamento à medida que os standards evoluem, ou encontrar formas eficientes de reutilizar a estrutura existente em processos de refinanciamento.
Pergunte-se se o seu parceiro bancário será o melhor banco não só agora, pela sua capacidade técnica, mas também daqui a cinco ou mais anos do ponto de vista relacional.
Os patrocinadores devem avaliar:
- A experiência do banco de contas em projetos e países semelhantes
- O nível de suporte contínuo após o fecho, incluindo capacidade de resposta a pedidos de alteração e questões do dia a dia
O que pode parecer um papel administrativo menor no momento do fecho pode tornar-se crítico em momentos de mudança ou transição. Os patrocinadores beneficiam de bancos de contas que adotam uma visão de longo prazo e compreendem a dinâmica mais ampla das relações que abrangem toda a organização.
Avaliação e escolha do parceiro
A escolha do banco de contas é uma decisão estratégica de longo prazo para patrocinadores e outros stakeholders. Este fornecedor reunirá todos os seus stakeholders em benefício da sociedade do projeto: compliance, operações, jurídico, desenvolvimento de produto e gestão de relacionamento.
O parceiro ideal é um como o Santander CIB: um parceiro com experiência na complexidade do project finance e das estruturas de banco de contas, que aporta rapidez, flexibilidade e feedback.
No Santander CIB combinamos expertise técnica com uma abordagem de serviço altamente personalizada, permitindo que os patrocinadores se concentrem na execução bem-sucedida dos projetos com risco mínimo.
Angel Bustos, Global Head of Cash Management, Originations and Strategy, Santander CIB: “O banco de contas é mais do que um componente funcional, é um facilitador estratégico. No Santander CIB reconhecemos que os patrocinadores de project finance precisam de parceiros que combinem execução impecável com uma visão de relacionamento a longo prazo. É por isso que reunimos expertise transversal para oferecer estruturas que não só são eficientes e conformes desde o primeiro dia, mas também escaláveis e práticas ao longo da vida do projeto.”
As nossas equipas de Global Transaction Banking e Financiamento Estruturado estão sempre disponíveis para colaborar em ideias que apoiem as suas necessidades de ABA hoje e no futuro.
Our Global Transaction Banking and Structured Finance colleagues are always open to engage on ideas in supporting your ABA needs today and in the future.