Santander adquirirá Amherst Pierpont, una firma líder de intermediación de renta fija en EE. UU.

Esta adquisición, altamente complementaria, transformará las capacidades de estructuración y distribución de Banca Corporativa y de Inversión de Santander en los mercados de capitales de renta fija y productos titulizados.

Madrid/Boston, 15 de julio de 2021.
Banco Santander anunció hoy que Santander Holdings USA, su holding en EE. UU., ha llegado a un acuerdo para adquirir Amherst Pierpont Securities, una firma independiente líder en el mercado de intermediación de renta fija, mediante la adquisición de su holding matriz, Pierpont Capital Holdings LLC, por un importe total aproximado de 600 millones de dólares (aproximadamente 500 millones de euros). Amherst Pierpont se integrará en la línea de negocio global de Banca Corporativa y de Inversión de Santander (Santander CIB).

Amherst Pierpont es una firma líder e independiente de intermediación con sede en EE. UU., con una destacada presencia en el mercado de renta fija y productos estructurados. Fue designado operador primario de bonos del Tesoro estadounidense por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York en 2019 y actualmente es una de las únicas tres entidades no bancarias que ostentan dicha designación. Amherst Pierpont cuenta con aproximadamente 230 empleados que prestan servicios a más de 1300 clientes institucionales activos desde su sede central en Nueva York y sus oficinas en Chicago, San Francisco, Austin, otras ciudades de EE. UU. y Hong Kong.

La finalización de la adquisición fortalece significativamente la infraestructura y las capacidades de Santander CIB en la creación de mercado de renta fija en EE. UU., proporciona una plataforma para la compensación directa de valores de renta fija para el grupo a nivel global, amplía su cartera de clientes institucionales y expande sus capacidades de estructuración y asesoramiento para originadores de activos en los mercados inmobiliario y de financiación especializada. La plataforma combinada también contará con sólidas capacidades en deuda corporativa y financiación de valores en EE. UU. y mercados emergentes. La adquisición crea una completa gama de productos y servicios de renta fija y deuda que impulsará relaciones más sólidas y valiosas con sus respectivas bases de clientes.

Ana Botín, presidenta ejecutiva del Grupo Santander, declaró: “Esta adquisición se alinea con nuestra estrategia centrada en el cliente y nuestro compromiso con el crecimiento rentable en Estados Unidos. Complementa nuestra oferta de productos y capacidades, permitiéndonos fortalecer nuestras relaciones con nuestros clientes corporativos e institucionales. El equipo de Amherst Pierpont cuenta con una trayectoria exitosa y amplia experiencia en la generación de valor para sus clientes. Esperamos integrar sus numerosas fortalezas en nuestra exitosa y creciente organización de Banca Corporativa y de Inversión (CIB)”.

Joe Walsh, director ejecutivo de Amherst Pierpont, afirmó: “El Grupo Santander es una de las instituciones financieras más respetadas del mundo y un socio ideal para nuestra creciente franquicia. Gracias al alcance global de Santander, podremos ampliar significativamente nuestra oferta de productos, aumentar nuestra base de clientes y mejorar el nivel de servicio que les brindamos. Nos complace alcanzar este importante hito para nuestra plataforma y esperamos trabajar con el equipo de Banca Corporativa y de Inversión de Santander para aprovechar al máximo el potencial de esta combinación”.

Amherst Pierpont ha generado rentabilidades atractivas, con una rentabilidad media sobre el capital (ROE) de aproximadamente el 15 % desde 2016. En 2020, generó una ROE del 28 % y una rentabilidad estimada sobre los activos ponderados por riesgo del 3 %.

Se prevé que la adquisición de Amherst Pierpont incremente las ganancias por acción del grupo en aproximadamente un 1 % y genere una rentabilidad sobre el capital invertido de aproximadamente el 11 % al tercer año (tras las sinergias), con un impacto negativo de 9 puntos básicos en el capital del grupo al cierre. A 31 de marzo de 2021, el ratio de capital CET1 del grupo se situaba por encima de su rango objetivo del 11-12 %.

Se espera que la transacción se cierre a finales del primer trimestre de 2022, sujeta a las aprobaciones regulatorias y a las condiciones de cierre habituales.

Wachtell, Lipton, Rosen & Katz y WilmerHale actuaron como asesores legales de Santander en relación con la transacción. Barclays actuó como asesor financiero de Amherst Pierpont, y Shearman & Sterling como asesor legal.