Guía para patrocinadores: cómo elegir el mejor banco de cuentas en una operación de financiación de proyectos
Alcanzar la fecha de ejecución en una operación de financiación de proyectos implica múltiples aspectos; uno de ellos es la gestión del proyecto. Esto puede abarcar desde la constitución de la sociedad del proyecto hasta el trabajo con patrocinadores, asesores legales, financiadores, proveedores de servicios de agencia, contratos comerciales y de construcción; la lista continúa.
Un papel crítico es el del banco de cuentas. No se trata únicamente de una contraparte segura para la sociedad del proyecto, sino de un socio clave para lograr transparencia y control para todos los stakeholders.
El rol del banco de cuentas es un área en la que la amplia trayectoria de Santander CIB en Financiación Estructurada ha permitido combinar conocimientos y experiencia. Nuestra división de Global Transaction Banking cuenta con una sólida experiencia en la estructuración, ejecución y gestión de funciones de banco de cuentas en Europa y América.
A continuación, se presentan las principales consideraciones al evaluar proveedores de banco de cuentas, con el objetivo de garantizar un cierre fluido y una vida estable del proyecto.
1. Riesgo mínimo de ejecución
GDado el número de stakeholders involucrados incluso en una estructura sencilla de project finance, un pequeño retraso en el cierre financiero puede tener efectos significativos en cadena. Una de las fuentes más comunes es el proceso de KYC, que puede resultar largo en situaciones sensibles al tiempo.
Los patrocinadores deben buscar:
- Disposición a compartir listas indicativas de requisitos en una fase temprana del proceso para permitir el trabajo previo lo antes posible
- Un único punto de contacto que gestione los requisitos y las respuestas
- Bancos con los que exista una relación previa más amplia para maximizar el conocimiento existente
Un banco que gestione eficientemente este flujo de trabajo garantiza que no haya impacto en los plazos necesarios, además de reducir los recursos requeridos por el patrocinador y la sociedad del proyecto.
2. Rapidez y pragmatismo
Dado que los patrocinadores suelen situarse en el centro de una red de múltiples stakeholders, el acuerdo de banco de cuentas (Account Bank Agreement – ABA) afecta a muchos, si no a todos, ellos.
Por tanto, la redacción y negociación del ABA y de cualquier documentación derivada, como pignoraciones, documentos de garantía o acuerdos de banca electrónica, deben realizarse teniendo esto en cuenta.
Al seleccionar un proveedor de banco de cuentas, los patrocinadores deben buscar lo siguiente:
- Bancos con equipos jurídicos de Global Transaction Banking experimentados y dedicados, con experiencia trabajando estrechamente con sus equipos de Financiación Estructurada
- Socios que demuestren flexibilidad para alinear el lenguaje contractual con la práctica de mercado, los requisitos del patrocinador y la naturaleza del proyecto
Un banco con un sólido historial de pragmatismo garantizará que todas las partes se sientan cómodas y tengan control. Además, los acuerdos pueden servir como precedente para futuras operaciones replicables entre el mismo patrocinador y banco, lo que mejora aún más la rapidez.
3. Estructuras operativamente viables
En general, las estructuras de cuentas se diseñan de forma puramente teórica, sin tener en cuenta el impacto operativo tras la firma o durante la vida del proyecto o activo subyacente.
Aunque los acuerdos puedan ejecutarse y financiarse a tiempo, pueden surgir problemas posteriormente si la configuración de las cuentas bancarias o el ABA son excesivamente complejos, inflexibles o no están alineados con las necesidades reales del proyecto.
Preguntas clave a considerar desde el inicio:
- ¿Puede el banco implementar razonablemente la cascada de pagos tal como se describe y define?
- ¿Pueden las estructuras de cuentas y la banca electrónica evolucionar a medida que el proyecto crece?
- ¿Cómo se pueden verificar y evidenciar los controles internos a lo largo de la vida del ABA?
Como patrocinador del proyecto, es importante trabajar con bancos de cuentas que proporcionen feedback rápido y claro sobre estos aspectos prácticos. Los patrocinadores deben priorizar bancos que no solo acepten las condiciones sobre el papel, sino que también alineen sus operaciones internas, sistemas y modelo de servicio con la estructura acordada.
4. Proyectos a largo plazo y relaciones a largo plazo
Por su propia naturaleza, la financiación de proyectos es una operación a largo plazo, por lo que contar con un socio fiable y ágil es clave para garantizar que la sociedad del proyecto pueda cumplir con sus requisitos de reporting de forma eficiente. Esto puede incluir adaptarse a cambios en los sistemas de pago a medida que evolucionan los estándares o encontrar formas eficientes de reutilizar la estructura existente en una refinanciación.
Pregúntese si su entidad bancaria será la mejor opción no solo ahora, por su capacidad técnica, sino también en cinco o más años en términos de relación.
Los patrocinadores deben evaluar:
- La experiencia del banco de cuentas en proyectos y países similares
- El nivel de soporte continuo tras el cierre, incluida la capacidad de respuesta ante cambios y consultas operativas
Lo que puede parecer un rol administrativo menor en el momento del cierre puede convertirse en un elemento clave en momentos de cambio o transición. Los patrocinadores se benefician de bancos que adoptan una visión a largo plazo y comprenden la dinámica de relaciones que abarcan toda la organización.
Evaluación y selección del socio
La elección del banco de cuentas es una decisión estratégica a largo plazo para patrocinadores y otros stakeholders.
Este proveedor reunirá a todos sus stakeholders en beneficio de la sociedad del proyecto: cumplimiento normativo, operaciones, legal, desarrollo de producto y gestión de relaciones.
El socio ideal es uno como Santander CIB: un socio con experiencia en la complejidad del project finance y de las estructuras de banco de cuentas, que aporta agilidad, flexibilidad y feedback.
En Santander CIB combinamos experiencia técnica con un enfoque de servicio altamente personalizado, permitiendo que los patrocinadores se centren en la ejecución exitosa de sus proyectos con un riesgo mínimo.
Angel Bustos, Global Head of Cash Management, Originations and Strategy, Santander CIB: “El banco de cuentas es más que un componente funcional, es un habilitador estratégico. En Santander CIB entendemos que los patrocinadores de project finance necesitan socios que combinen una ejecución impecable con una visión de relación a largo plazo. Por eso reunimos experiencia transversal para ofrecer estructuras que no solo sean eficientes y conformes desde el primer día, sino también escalables y prácticas a lo largo de la vida del proyecto.”
Nuestros equipos de Global Transaction Banking y Financiación Estructurada están siempre disponibles para colaborar en ideas que apoyen sus necesidades de ABA hoy y en el futuro.